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                                                  利来国际W66_[增持评级]汉威科技(300007)变乱点评:中标VOCS大单 各板块营业稳步推进

                                                  日期:2018-02-24 / 人气: / 来源:网络整理

                                                  [增持评级]汉威科技(300007)变乱点评:中标VOCS大单 各板块营业稳步推进

                                                  时刻:2018年02月21日 14:47:02 中财网

                                                  [增持评级]汉威科技(300007)事故点评:中标VOCS大单 各板块业务稳步推进


                                                  变乱:
                                                    公司2 月12 日宣布通告称:子公司嘉园环保中标天药股份VOC 管理装备和体系项目第二包和第四包,金额别离为1460 万元、2240 万元,中标总金额为3700 万元,对此,我们点评如下:
                                                    投资要点:
                                                    中标 VOCs 大单,有望受益VOCs 行业发作
                                                    子公司嘉园环保是海内领先的VOCs 管理专家,其微生物净化、蓄热式点火、吸附接纳净化、吸附浓缩热氧化等技能具备必然的领先上风,,今朝已经在化工、印刷、新原料、医药等行业获得应用。此次中标医药行业VOCs 管理项目,是嘉园环保在医药行业VOCs 规模的又一收成,一方面既能增厚公司的业绩,又能晋升公司的在VOCs 规模的市场影响力,助力公司获取更多订单。

                                                    2016 年7 月工信部和财务部印发《重点行业挥发性有机物减少动作打算》,要求对11 个重点行业举办VOCs 减少,到2018 年家产企业VOCs 排放量要镌汰330 万吨以上,2017 年7 月和12 月,环保部别离印发了《“十三五”挥发性有机物污染防治事变方案》和《2018年重点地域情形氛围挥发性有机物监测方案》,个中对VOCs 的管理均提出了明晰的要求,我们以为在政策敦促+环保督查趋严+企业红利改进的配景下, VOCs 行业有望进入快速成持久,公司有望依附技能和项目履历上风充实受益。

                                                    各营业稳步增添,物联网生态不绝深化
                                                    2017 年业绩预报中实现营收132926.30-155080.69 万元,同比增添20-40%,实现归属于上市公司股东的净利润10875.54-12688.13 万元,同比增添20-40%。首要是由于公司传感器、伶俐都市、伶俐环保等营业稳步增添:1)传感器营业受益于安详、环保、康健等规模的强劲需求,相干产物实现打破增添,另一方面受益于监测行业的发作,公司甲醛、VOCs、粉尘等监测类传感器产物业绩增速较快,是的公司传感器营业增速明显;2)伶俐都市方面,公司加大自筹资金的行使局限,稳步推进伶俐水务、伶俐燃气等伶俐化项目落地;3)伶俐环保方面,公司形成了从检测到管理的环保整体办理方案,在监测环节,公司环保奇迹部、子公司雪城软件尽力开辟大气污染源网格化监测禁锢营业,开拓了“漫衍式大气情形监测体系”,在管理环节,子公司嘉园环保污水处理赏罚、垃圾渗滤液处理赏罚及VOCs 管理等营业订单丰满,跟着环保政策趋严,伶俐环保营业会有更大的市场空间。公司依附着“传感器+监测终端+数据收罗+空间信息技能+云应用”的体系办理方案上风机关了伶俐都市、家产安详、伶俐环保、智能家居等规模,通过内生增添+外延收购方法,物联网生态不绝深化。

                                                    红利猜测和投资评级:公司伶俐市政营业拓展略低于预期,因此我们下调公司的红利猜测,估量公司2017-2019 EPS 别离为0.41、0.58、0.73 元,对该当前股价PE 为28、20、16 倍,但如故看好公司的物联网的计谋机关,2018 年估值相对公道,如故维持公司“增持”评级。

                                                    风险提醒:宏观经济下行风险、业绩不及预期风险、物联网下流应用不及预期风险、外延拓展不确定性的风险

                                                  □ .谭.倩./.任.春.阳  .国.海.证.券.股.份.有.限.公.司

                                                  作者:利来国际W66